CURSO DE VALUACIÓN DE EMPRESAS
Que el participante conozca de manera práctica los principios y el marco conceptual de la valuación de empresas por los métodos de mayor uso en la actualidad con el fin de que tenga una valuación fidedigna de la empresa que pueda utilizar en una compra-venta de empresas, escisiones, emisión de deuda, entre otros.
A despachos de finanzas corporativas, a empresas especializadas en fusiones y adquisiciones, a funcionarios de otorgamiento de créditos de la banca comercial, entre otros.
Temario del Curso de Valuación de Empresas
FUNDAMENTOS PARA LA VALORACIÓN DE UNA EMPRESA
- Objetivos de la valuación
- Valor y Precio
- Enfoques contables básicos de la valuación
- Valor contable
- Valor contable ajustado
- Valor de Liquidación y valor sustancial
VALUACIÓN POR MÉTODO DE MÚLTIPLOS
- El valor en libros como punto de partida
- Múltiplos de cotización y transacción
- Principio de empresas comparables
- Precio de mercado
- Utilidad por acción (UPA)
- Price to Earnings Ratio (PER) o Precio de mercado / UPA
- Precio de mercado / Valor en libros
- Market Value Added
- Enterprise Value / EBITDA o Valor de la empresa / Flujo operativo
- Precio / Flujo de Efectivo
- Dividendos y valor de la empresa
- Ejemplo práctico de valuaciones por múltiplos
- Ventajas e inconvenientes de la valuación por múltiplos
VALUACIÓN POR FLUJOS DE EFECTIVO DESCONTADOS
- Concepto de valor presente, valor futuro y tasa de descuento
- Utilidades y Flujo de Efectivo
- Características
- Diferencias y divergencias
- Necesidades de efectivo
- Para la operación (OPEX)
- Para la inversión bruta (CAPEX)
- Flujo libre de caja
- Para la empresa (FCFF)
- Para los accionistas (FCFF)
- Rentabilidad requerida sobre las inversiones
- Nivel de deuda y Modelo de crecimiento
- Horizonte de proyección de la Valuación
- Concepto de Perpetuidad
- Forma de cálculo para la valuación de empresas por flujos libres de caja descontados
- Ejemplo práctico de este tipo de valuación
VALUACIÓN POR GENERACIÓN DE VALOR
- Obtención cuantitativa de la Generación de Valor
- Para la empresa: EconomicValueAdded
- Para los accionistas: EconomicProfit
- Tasa de descuento ajustada al riesgo
- EquityRisk Premium
- CAPM y Beta
- Apalancamiento
- WACC
- Modelos de crecimiento
- Factores de cálculo del valor residual descontado
- Formulación de la valuación por generación de valor
- Ejemplo práctico de valuación por este método
| FECHA | HORARIO |
|---|---|
| Del 11 de Enero del 2025 al 01 de Febrero del 2025 | Sábado de 8 a 14 hrs. |
| Del 17 de Febrero del 2025 al 05 de Marzo del 2025 | Lunes y miércoles de 17 a 21 hrs. |
| Del 22 de Marzo del 2025 al 12 de Abril del 2025 | Sábado de 8 a 14 hrs. |
| Del 28 de Abril del 2025 al 19 de Mayo del 2025 | Lunes y miércoles de 18 a 22 hrs. |
| Del 31 de Mayo del 2025 al 21 de Junio del 2025 | Sábado de 8 a 14 hrs. |
| Del 05 de Julio del 2025 al 26 de Julio del 2025 | Sábado de 8 a 14 hrs. |
| Del 04 de Agosto del 2025 al 12 de Agosto del 2025 | Lunes a jueves de 17 a 21 hrs. |
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